PEG Sensitivity Lab — Earthh Evans

แนวคิด: ใส่ราคาปัจจุบันกับ P/E ที่ใช้เพื่อคำนวณ EPS อัตโนมัติ จากนั้นระบบสร้าง 3 Growth Scenarios และ 6 Price Scenarios ให้ลองกดอ่าน PEG ได้ทันที

PEG = P/E ÷ EPS 5Y Forward CAGR

INPUT

ข้อมูลหุ้นและสมมติฐาน

Ticker

สกุลเงิน

ราคาหุ้นปัจจุบัน

P/E ที่ใช้ (Forward P/E แนะนำ) Forward P/E สอดคล้องกับ Forward Growth มากกว่า · หากใช้ TTM ให้มองเป็น Screening เบื้องต้น

EPS 5Y Forward CAGR: ฉากบน (ใช้ Consensus เป็น Bull case ได้)

ลด Growth ต่อฉาก

ช่วงราคาต่อช่อง

ฐานกำไรที่ใช้

EPS ที่คำนวณได้จาก ราคา ÷ P/E —

PEG ณ ราคาปัจจุบัน —

Growth Scenarios —

Price Range —

DATA HELPER

เปิดข้อมูลจาก Seeking Alpha

ใส่ Ticker ก่อนกด ระบบจะเปิดหน้าเฉพาะของหุ้นนั้น บางข้อมูลอาจต้องเข้าสู่ระบบหรือใช้สมาชิก Premium

SENSITIVITY MATRIX

ราคา × EPS Growth 5Y Forward CAGR

GAAP

Ticker

DEMO

ผู้เรียนกรอกข้อมูลเอง

Current Price

—

แกน X ถอย 3 / เดินหน้า 2

P/E ที่ใช้

—

ต้องใช้ฐานเดียวกับ EPS Growth

High Growth Case

—

อีก 2 ฉากลดตาม Step

ช่องที่เลือก

ราคา—

Growth—

P/E—

PEG—

ตีความ

—
กดช่องใดก็ได้ในตารางเพื่ออ่านความหมาย

REQUIRED GROWTH

ที่ราคาแต่ละโซน ต้องเชื่อว่า EPS จะโตเท่าไร?

PEG Framework ที่ยอมรับ

สูตร: Required Growth (%) = P/E ณ ราคานั้น ÷ PEG Framework — ไม่ใช่ราคาเป้าหมาย แต่เป็นคำถามว่าราคานี้ต้องพึ่ง Growth มากแค่ไหน

QUALITY GATE

ก่อนเชื่อ EPS Growth ต้องตรวจอะไร?

Revenue โตจากธุรกิจหลักจริงไม่ใช่โตจากดีลครั้งเดียวหรือการซื้อกิจการอย่างเดียว

Operating Profit และ Margin รองรับGrowth แปลงเป็นกำไรจากการดำเนินงานได้จริง

Cash Flow ตามกำไรFCF conversion ไม่สวนทางกับ EPS ต่อเนื่อง

ROIC สูงกว่า WACCการลงทุนซ้ำสร้างมูลค่า ไม่ใช่ยิ่งโตยิ่งใช้ทุนแพง

SBC / Dilution ไม่กลบผลประโยชน์ผู้ถือหุ้นตรวจ Diluted Shares และการเติบโตต่อหุ้น

Estimate มีความน่าเชื่อถือพอดู Revision, Dispersion, ระยะเวลา และความผันผวนของธุรกิจ

ตรวจแล้ว 0 / 6 ข้อเป็น Checklist สำหรับอภิปราย ไม่ใช่คะแนนซื้อขาย

WHEN TO USE

PEG เหมาะกับหุ้นแบบไหน?

ใช้ได้ดีกับ

บริษัทมีกำไรเป็นบวกและมีแนวโน้มเติบโต
EPS Forward CAGR มีข้อมูลจากนักวิเคราะห์หลายราย
ธุรกิจมองอนาคตได้พอสมควร ไม่ผันผวนตามวัฏจักรเกินไป
สามารถตรวจ Revenue, Margin, FCF และ ROIC เพิ่มเติมได้
ใช้ P/E และ Growth บนฐานเดียวกัน เช่น GAAP คู่กับ GAAP

ใช้ด้วยความระวัง

หุ้นยังขาดทุน หรือ P/E ไม่มีความหมาย
Commodity, Cyclical, Turnaround และกำไรผันผวนมาก
EPS ถูกดันจาก Buyback, One-time gain หรือ Tax benefit
บริษัทมี Dilution / SBC สูง หรือประมาณการเปลี่ยนเร็ว
Financials, REITs และธุรกิจเฉพาะทางที่ต้องใช้ Metric อื่นร่วม

Advanced: ปรับเส้นแบ่งสี PEG Zone

Zone A สูงสุด

Zone B สูงสุด

Zone C สูงสุด

หลักคิด

ค่าเริ่มต้นเน้นว่า PEG 1.0–1.5 เป็น “โซนเริ่ม Underwrite” ไม่ใช่เส้นซื้ออัตโนมัติ

Bonus: Cash-Secured Put Entry Calculator

Put Strike

Premium ต่อหุ้น

จำนวน Contracts

หุ้นต่อ Contract

Effective Entry

—

Strike − Premium

Cash Secured

—

เงินที่ต้องเตรียมรับ Assignment

กำไรสูงสุดจาก Put

—

Premium ที่ได้รับ ก่อนค่าธรรมเนียมและภาษี

Effective P/E

—

อิง EPS เดียวกับตาราง

ขาดทุนสูงสุดโดยประมาณ

—

กรณีหุ้นลงเหลือศูนย์ หลังหัก Premium

ขาย Put เฉพาะ Strike ที่พร้อมรับหุ้นจริง · กำไรสูงสุดของ Put จำกัดที่ Premium · หากหุ้นวิ่งขึ้นเหนือ Strike มาก คุณจะไม่ได้ Upside แบบคนถือหุ้น และหาก Thesis พัง Downside ยังสูง

คำถามสำหรับทดลองคิด

ถ้า Growth ลดลงเพียง 5 จุด แต่ราคายังเท่าเดิม PEG เปลี่ยนแรงแค่ไหน?
ที่ราคาเดิม ตลาดกำลัง Underwrite Growth Scenario ใดอยู่?
PEG 1.5 ของหุ้นคุณภาพสูง กับ PEG 1.0 ของหุ้นที่ Estimate ไม่น่าเชื่อถือ คุณเลือกอะไร เพราะอะไร?
ก่อนเปิดไม้แรก ข้อมูลข้อใดใน Quality Gate ยังขาดอยู่?
ถ้าราคายังตึง จะรอราคา ใช้ Starter Position หรือใช้ Cash-Secured Put อย่างไร?